理财小白进阶之路:股票投资6大步骤之第4步——财报分析(一)

2021-11-17 16:50 理财投资网

之前发过《用好这6步,理财小白瞬间成为价值投资高手》这篇文章,说到股票投资的6个步骤,其中1、2、3、6都发文章讲过了我的逻辑和方法。今天来讲讲股票投资6个步骤中的第4步财报分析,也是非常重要的一步,就像我们找对象一样,绝对不是光看外表就行的,外表再光鲜,如果内在不怎么样,也是要远离的,股票也一样。通过财报分析,我们就能知道一家公司究竟只是表面好看还是内在也优秀。记住,财报分析是用来淘汰公司的,如果通过财报分析发现公司有不合理的地方,为了安全起见,一定要尽量远离。今天讲的财报分析一共18步,比之前讲过的8步《8个指标轻松搞定财务报表,了解企业内在价值从看懂财报开始》要详细了很多,但说是18步,其实只有16步,前面2步是准备工作:一、准备好相关公司的年报通过巨潮资讯网下载公司最近五年的年报,图简单的朋友也可以去同花顺个股网直接下载目标公司近五年的资产负债表、现金流量表和利润表二、整理下载好的数据打开下载好的资料,把资产负债表、现金流量表和利润表的数据汇总到一个EXCEL表中,为后面的计算分析做准备。三、分析公司实力和成长性1、找到相关科目:资产总计(从整理的财报数据中获取)并根据公式计算出指标结果,做成EXCEL表格。2、计算公式:总资产增长率=(本年总资产-上年总资产)/上年总资产。3、判断标准:增长率大于10%,公司在扩张之中,成长性较好;小于0,公司很可能处于收缩或者衰退之中)理财小白进阶之路:股票投资6大步骤之第4步——财报分析(一)四、分析企业偿债风险(一)资产负债率分析1、找到相关科目:资产总计、负债总计(从整理的财报数据中获取)并根据公式计算出指标结果,做成EXCEL表格。2、计算公式:资产负债率=总负债/总资产。3、判断标准:大于70%,发生债务危机的可能性较大;小于40%,基本没有偿债风险;大于40%,小于60%偿债风险较小,但在特殊情况下依然可能发生偿债危机,还要看一下下面这一步:(二)准货币资金与有息负债的差额的分析1、找到相关科目:货币资金、交易性金融资产、其他流动资产里的理财产品和结构性存款(年报搜索)、短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券、长期应付款(从整理的财报数据中获取),并根据公式计算准货币资金和有息负债,做成EXCEL表格。2、计算公式:①准货币资金=货币资金+交易性金融资产+其他流动资产里的理财产品和结构性存款;②有息负债总额=短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+长期应付款;③差额=准货币资金-有息负债总额3、判断标准:差额大于0无偿债压力;如果准货币资金与短期借款、长期借款金额都很高,公司可能没有钱。理财小白进阶之路:股票投资6大步骤之第4步——财报分析(一)五、分析公司竞争优势1、找到相关科目:应收预付(应收票据、应收账款、应收款项融资、合同资产、预付账款)、应付预收(应付票据、应付账款、合同负债、预收账款)(从整理的财报数据中获取),并根据公式计算出指标结果,做成EXCEL表格。2、计算公式:①应收与预付合计=应收票据+应收账款+应收款项融资+合同资产+预付账款;②应付与预收合计=应付票据+应付账款+合同负债+预收账款;③差额=应付与预收合计-应收与预付合计。3、判断标准:应付预收-应收预付的差额(大于0,公司的竞争力较强,具有“两头吃”的能力;小于0,被其他公司无偿占用资金,公司竞争力相对较弱)六、分析公司产品竞争力1、找到相关科目:应收账款、合同资产、资产总计(从整理的财报数据中获取)并根据公式计算出指标结果,并做成EXCEL表格。2、计算公式:(应收账款+合同资产)/资产总计3、判断标准:比率小于1%,最好的公司,公司产品很畅销;比率小于3%,优秀的公司,公司产品畅销;比率大于10%,公司的产品比较难销售;比率大于20%,公司的产品很难销售。七、看固定资产,分析公司维持竞争力成本1、找到相关科目,固定资产、在建工程、工程物资、资产总计(从整理的财报数据中获取)并计算出指标结果,做成EXCEL表格:2、计算公式:(固定资产+在建工程+工程物资)/资产总计3、判断标准:比率大于40%,重资产型公司。维持竞争力的成本比较高,风险相对较大;比率小于40%,轻资产型公司。保持持续的竞争力成本相对要低一些。(未完待续)理财小白进阶之路:股票投资6大步骤之第4步——财报分析(一)我是小韭菜,一个平凡而简单的人,免费分享投资逻辑和投资故事,欢迎关注我,关注聚韭斋。我希望带给大家的不只有“怎么做”的理论,还有“如何做”的方法,更有“为什么这么做”的理由。
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