投基策略 | 给亏损基民的三个投资锦囊

正文共：2948 字，预计阅读时间： 8 分钟每隔一段时间，就会有明星基金经理被骂上热搜，原因无非是让投资者亏钱了，而且亏得不少（例如去年的张坤和蔡嵩松，行情好的时候叫人家坤坤和蔡总，亏钱了就骂人家坤蛋和菜狗）。但从长期来看，这些基金经理的收益率却十分亮眼，从下图的数据来看，TOP1%基金经理任职至今的年化收益基本都在15%以上，可以说，这些基金经理的管理能力绝对是市场顶级的，但为什么大部分基民却赚不到钱呢？图：TOP1%权益类基金经理业绩追踪数据来源：东方财富Choice，新财学院为什么大部分基民赚不到钱？别说是普通投资者，就算是专业机构也未必能做到。给大家讲个故事，有一个基金公司的朋友经常在朋友圈发自家基金的广告，苦口婆心地劝投资者当时间的朋友，而他大部分时间自己也的确是这么做的，毕竟很清楚自家基金经理的实力，也愿意信任，但在今年年初的暴跌中也撑不住卖掉了。原因很简单，实在跌得太惨，用他的话说，“今年还要买房，亏不起”。给亏钱基民的三个锦囊无数类似的案例告诉我们，投资者需要的不只是道理，而是让人能拿得住的底气。很多时候，投资的道理大家都懂，但最难克服的是人性。拿自己的钱投资和拿别人的钱投资完全是两码事，任何人拿自己的钱实打实亏损10%甚至30%的时候，都很难不恐慌。单纯讲长期持有，其实作用不大，关键是找一个更容易让基民做到长期持有的方式。比如，从去年年底以来，银行和地产股即便在长期增长前景很一般，但估值的确到了底部，再加上前面讲的社融反弹等宏观周期的变化，所以也会有估值修复的机会。2. 选基金不要只看收益，更要看风险控制专业机构经常讲夏普比率，其实就是指用尽可能低的回撤去争取尽可能高的收益。理论上，这两者不可兼得，所以投资者需要做一个平衡。千万不要过度地关注收益，而忽略了对回撤的控制，比如看到一只基金过去两年赚了一倍就跟进去，但买进来就回撤了50%，这种基金就算后面再赚10倍，也不一定和你有关系了，因为你根本拿不住。最常见的错误就是很多投资者喜欢买冠军基金，看看过去一年谁排名第一就去买谁，但事实上，在大部分情况，买冠军基金都是错的。能够在这么多基金中排到第一的，一定是风格非常极端和激进的，风险极大，而且由于人气较高，基金公司肯定希望把基金快速做大规模，而这往往会严重影响他们的配置行为和收益。之前重仓白酒的几位冠军消费经理和后来重仓医药的几位冠军医药经理都是如此。一个每年能稳定排在市场前1/3的基金，大概率比偶尔拿一次冠军的基金要更值得配置。————————/ END / ————————您的专业财务策划顾问桑尼先生CFP中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。这是一个有态度的，金融理财知识分享平台，关注桑尼，带你一起学理财、懂投资、多赚钱、防掉坑。