低相关性互补基金,投资攻略

2021-11-23 20:03 理财投资网

相关性,跟我有关吗?】

首先介绍一下什么是相关性。

基金的相关性是指两只基金之间的走势相似程度,取值范围是 [-1,+1],走势越一致,相关性越趋近于 +1,越是背道而驰,值就越趋近于 -1。

名词拗口,一看例子就明白了。

中证军工(512560)、前海中证军工指数A(000596),两者都是跟踪军工指数,所以,走势应该一致,它们之间的相关性值应该趋近于1。

打开基中宝的收益对比分析来验证一下,如下图:果然,相关性=1,走势几乎重合。

低相关性互补基金,投资攻略

再来看一个反面的例子,我们知道今年的消费ETF完全没了去年的锐气,垂头丧气,而碳中和ETF,则雄赳赳气昂昂,把它们两个放在一起对比一下,会是什么情况呢?

果然:一个朝天、一个朝地,相关性 = -0.88!

哇,这不就是我要找的互补基金嘛,欢呼一下!

低相关性互补基金,投资攻略

【闲庭漫步】

相关性应用攻略的最简单方式,就是去“低相关性基金”里面去逛逛,走马观花,看看有什么偶遇。

排在最前面的,相关性接近 -1的基金对,基本就是最近两年来的大剪刀,比如下面的:传媒ETF 与 中欧价值智选混合C,好大的一把剪刀!

有了好的互补性,还得看自己是否中意,尤其是对目前一直下跌的那只鸡,三思未来是否可以下蛋、是否会翻转交叉。

低相关性互补基金,投资攻略

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【寻找主动型配对牛基】

找一只自己的牛基,看看有没有互补的牛基与之配对。

比如我喜欢的#华安媒体互联网混合#,输入它的代码001071,一查询,它所有的低相关基金都出来了。

我发现一个熟悉的身影,华安优质生活混合,这是消费女神陈媛的基金,在基中宝我的牛基里面有。

然后,把这两只基金放到收益率对比里面一PK,果然有八字腿的互补,要是用它们两只基金同时做均线智投,采用回落卖出,消费可以卖一个好价钱,想想应该挺美的。

低相关性互补基金,投资攻略

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【寻找指数互补基金】

捕捉行业指数基金,就像打地鼠,打来打去总是输。

去年那么火的医药、消费,今年就变成了缩头乌龟,突然冒出来的煤炭、钢铁,这么多年差不多已经把它们遗忘。

如果通过相关性分析,知道某些行业互补性比较强,按下葫芦浮起瓢,那样作为一个组合按计划把网扑下去,一个也跑不掉。

寻找步骤跟上面类似,在此就不啰嗦了。

【组合如何选基金?】

说来说去,相关性指标最终目标就是解决基金组合的问题,如果两只基金也算组合的话。

衡量风险的一大指标是波动率,超额收益的指标经常用夏普比率,夏普比率的公式含义是每承担一个单位的风险、所能取得的收益,这里面的风险是标准差,也就是波动幅度。

这样看来,想都可以想到,夏普比率高的收益不一定好,就像债券基金一样,分母可以很小,分子不大,比值也可以很大。

对于基金经理,控制回撤是本职工作,而对于乘客,个人经常对这个波动有点不以为然,甚至还觉得挺好玩,就像飞机高空遇到气流,这时候总会有空姐喊话绑好安全带,以前挺怕的,经历过几次后,心想,就权且当作道路上有坑吧,司机把控着呢,只要不冒黑烟,那就享受一下。

但是,毕竟震荡还是恐慌的,至少是人的第一反应。

所以,便有了组合,它可以把我们的眼睛蒙上,就算组合中的某些熊孩子惨不忍睹,只要眼睛只盯着整列火车,看到火车一直在爬坡,就算慢,心里也踏实。

所以,组合需要选择一些互补性好的基金,东边不亮西边亮(东边不熊西边熊就不要这样想了)。

下面是中欧股票全明星组合,总共10只基金,相互之间的相关系数在某大网站上有,但感觉有些迷糊,如下面的#中欧价值智选混合C#与 #中欧医疗健康混合C#,它们的相关系数是0.47,不知道是正、还是负。

从基中宝里面的收益对比分析看,最近一个季度它们之间的趋势相反,相关系数为 -0.39。

用福尔摩斯的眼光仔细看了很多遍,硬是没看出更多的东西来,也不知道是多长时间的相关性。

唉,牛人就是这样深不可测!

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关于组合,我在想,如何简单地量化一个组合的优劣呢?而不是从八卦图中迷迷糊糊的揣摩。

做一个组合相关系数加权平均值应该不错。

到时候验证一下,靠谱的话,这个功能得加到基中宝后续的组合中,应该很炫。

一剑在手,人人都是组合高手^_^

聪明人,少讲空话,多做计划!

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