“治愈系”基金盘点:华商基金周海栋的抗跌秘笈

2022-05-13 14:50 理财投资网

说到今年的股市,很多人的第一反应,就是摇头叹息;说到今年的基金,很多人的第一反应,几乎是顿足捶胸。原因很简单,受累股市持续调整,基金业绩整体下跌,而且今年以来权益基金的整体跌幅,一度超过20%,这让众多投资者措手不及,而从近日股市震荡来看,这种趋势尚未企稳。很显然,就在这样的背景下,抗跌能力强的基金,受到越来越多投资者青睐,并被市场昵称为“治愈系基金”。为此,财富君专门进行梳理,看看哪些基金堪称“治愈系”基金?哪些基金经理能够入围“治愈系”基金经理。今天,我们就来聊聊周海栋,作为华商基金权益投资总监&基金经理,不但今年业绩表现不俗,而且长期抗跌能力非常出众。那么,他有哪些抗跌秘笈?(1)逆势对于今年的市场,不用财富君多说,相信很多人非常熟悉,股市动荡下跌的趋势依旧,而对于基金来说,整体大跌的格局,几乎已经得到市场公认,能在这样的市场中表现逆势的,那绝对堪称是凤毛麟角。WIND统计显示,截至4月20日,总计成分数量5000余只基金的偏股混合型基金指数与灵活配置型基金指数,今年以来跌幅分别高达21.30%和15.67%。那么,我们现在来看看以下几只基金的业绩表现:华商甄选回报,今年以来上涨4.95%,在2678只同类基金中排名第10位;华商恒益稳健,华商新趋势优选今年以来也分别逆势上涨了1.08%、2.16%。很显然,和同类基金相比,上述几只基金同期业绩堪称优异,考虑到同期大盘指数,尤其是沪深300指数,同期跌幅也有17.60%,能有这样的基金业绩,实属不易。更为重要的是,上述这些基金的基金经理,均为同一人:周海栋。(2)周海栋周海栋是谁?看看他的从业经历,财富君发现,原来这是一位低调、内敛的宝藏级基金经理。资料显示,周海栋于2010年加入华商基金,迄今已有超过13年的证券从业经历,目前担任华商基金权益投资总监、权益投资部总经理、公司投资决策委员会委员、公司公募业务权益投资决策委员会委员。数据显示,2021年华商基金股票投资、债券投资主动管理能力(算数平均)分别排名11/134、12/125,均位列同类基金公司前1/10位置。目前,周海栋管理华商优势行业灵活配置混合、华商新趋势优选灵活配置混合、华商甄选回报混合等多只基金,现任基金资产管理规模为95.6亿元,任职期间最佳业绩回报234.48%。对于周海栋,财富君主要总结了两点:第一点,是有实业从业背景。资料显示,就在加盟华商基金之前,周海栋有相对丰富的实业从业经历,曾任上海慧旭药物研究所研究员、上海拓引数码技术有限公司项目经理、中国国际金融有限公司研究员。很显然,周海栋的优势非常明显:既有丰富的行业知识与实业经验,能够对相关上市公司的模式变革、技术创新深入了解;又有长期一线的投研经验,能够全面地挖掘上市公司的投资价值和制定投资策略。单凭这一点,业内很多同行就鞭长莫及。第二点,能力圈出众。对于周海栋来说,他的能力圈可以简单归纳为两手:一手周期,一手成长。他的研究范围,覆盖上游的化工、有色、煤炭等,周期特征明显的交通运输、农林牧渔等,以及具备成长特征的医药、电子、计算机等,形成了“一手周期、一手成长”的能力圈,这在整个行业也是非常难能可贵。(3)长跑如果仅凭短期业绩,就说周海栋能力不错,那你还是真的错了。接下来,财富君重点要讲的,就是他的长跑能力,同样不为人后。当然,这一点,还是要靠数据说话。财富君就以周海栋掌管的几只基金为例,看看这几只基金的长期回报,到底如何?就在他掌管的基金中,任职时间太短的基金先剔除,以截至去年末的时间为准,财富君选取了其中的几只基金来做比较:华商新趋势优选,自从2015年5月14日接手,迄今累计回报247.96%,同期业绩比较基准涨幅仅为17.08%;华商优势行业,自2016年8月5日掌管,迄今累计涨幅179.36%,同期业绩比较基准涨幅仅为41.38%;同样,华商乐享互联A任职期间涨幅268.8%,跑赢同期业绩基准超过220个百分点。即使成立时间较短的华商甄选回报基金,任职期间也跑赢业绩基准接近15个百分点。其中,华商新趋势优选基金长跑能力出众,最近3年、5年的涨幅,分别为269.65%、260.89%,跑赢同期业绩比较基准、沪深300指数,都在200个百分点以上,其最近3年业绩,更是在418只同类基金中排名第33位。同样,华商优势行业基金也有不俗表现,最近5年业绩涨幅达到176.95%,不但大幅跑赢沪深300指数,而且在所有同类基金中排名前15%。与此同时,华商恒益稳健基金,最近1年业绩,在所有同类基金中排名第一。而在上述基金中,长期业绩四分位排名,均在优秀之列。(4)秘笈无论是短期业绩,还是长跑能力,在财富君来看,周海栋的表现都是相当优异,而之所以能取得这样的业绩,财富君总结一下,主要还是归功于他的抗跌秘笈。首先,严控风险。当然。这一点,对于所有基金经理都很重要,但是能不能真正做到,那就要看基金经理的实力了。就从今年一季报来看,周海栋在风险控制方面,有两点做得非常到位:第一点是仓位分散,前十大重仓股占比仅为三成左右,这在华商优势行业、华商甄选回报等基金上都有体现;第二点,不追热点,主要仓位分布在有色、采掘、交运、银行等顺周期方向,科技成长方向仅仅布局了计算机,成功躲过了一季度热门赛道的大跌。其次,自上而下。尽管选择个股的能力很重要,但周海栋的前提,还是要从上而下配置,根据对宏观经济和周期变化的跟踪,从大周期的角度去理解细分行业,关注行业供需结构发生的变化,然后去做个股选择,这个顺序不能颠倒。最后,严守能力圈。尽管对于周期股、成长股都有了解,但周海栋一贯遵循的,还是严守能力圈,基本都是在熟悉的行业之间,结合周期的循环进行转换,动态判断行业周期,实时评估标的潜在风险,努力实现组合最佳风险收益比,同时追求长期绝对收益,重点把握长周期的成长投资机会。(5)启航对于今年的市场,相信大家也是备受煎熬,而周海栋并不这么看,认为在目前的背景下,中长期布局时机已经出现,他已经开始规划新的征程。这一次,周海栋推出的是华商鑫选回报一年持有混合基金,单从名称就能看出,这只基金设定了持有期限制。对此,财富君想和大家多说几句,其实在投资的过程中,随着市场的波动,投资者一定会出现多次的赎回冲动,这是人性很难避免的,但基金行业20多年的发展已经证明,长期持有才能很好地分享基金带来的财富增值。所以,设置持有期,财富君认为有三点好处:一是帮助约束短期择时的冲动;二是帮助节省频繁申购赎回的费用;三是有利于基金组合的流动性管理。而从后市来看,美股纳指已跌入熊市,年内累计蒸发市值高达47万亿元,超过800只股票今年跌幅超过50%,这对A股本身就会形成不小的拖累,而从A股来看,尽管政策底已经探明,但热门赛道的调整尚未企稳,后市出现反复也在情理之中。再看基金,市场上近4000只主动权益基金中,高达三分之二的基金净值在今年创下成立以来最大回撤,逾1200只主动权益基金产品回撤超35%,回撤超过50%的高达79只基金。那么,对于普通投资者来说,如何选择一位“治愈系”基金经理,那就成为迫在眉睫的难题,你觉得周海栋如何?相信时间会给出答案!本文首发于微信公众号:锐观察。文章内容属作者个人观点,不代表投资理财网立场。投资者据此操作,风险请自担。
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