增强ETF一季度小考:综合推荐300增强ETF

2022-04-27 14:35 理财投资网

去年12月,2只沪深300增强ETF和1只中证500增强ETF先后成立,12月10日正式上市交易。从上市首日的情况来看,300增强ETF(561300)规模最大、流动性最好,募集规模为为18.93亿元,首日成交额超过7亿元;另外两只ETF募集规模也分别达到13.95亿份、9.93亿份,流动性均在亿元以上,市场热度可见一斑。近日,随着公募基金一季报披露结束,三只增强型ETF也都交出了上市以来的首份“季考”成绩单。话不多说,先上结论。短期来看,三只基金在跌宕起伏的一季度均取得了超额收益,实现了“增强”效果。规模和流动性方面,300增强ETF(561300)强者恒强,延续了上市以来的领先优势,在一季度这样的市场环境下,还实现了规模的逆势增长。基金规模:300增强ETF(561300)规模逆势攀升2022年开年以来市场接连下跌,“开门红”落空,各主流指数大幅调整,在这样的市场环境下,很多公募基金的规模也相继缩水。500增强ETF和沪深300增强ETF一季度规模分别减少了0.86亿份和1.72亿份,如果和去年12月份的发行规模相比的话,缩水更加严重。300增强ETF(561300)是三只中唯一实现了规模逆势增长的产品。截止2022年一季度末,300增强ETF(561300)在三只增强ETF中规模最大,为18.95亿份,相比去年底份额增加了1.5亿份。代码基金简称基金份额(2022Q1)基金份额(2021Q4)发行总份额Q1份额变动561300300增强ETF18.9517.4518.931.50561550500增强ETF10.6911.5513.95-0.86561990沪深300增强ETF5.847.569.93-1.72数据来源:基金公告,单位:亿份,基金规模变化波动,不预示基金未来规模表现这也说明在市场下跌过程中,还是有不少资金通过300增强ETF(561300)进行抄底布局。尽管上市才4个多月,ETF规模的“马太效应”已经开始显现。流动性:300增强ETF(561300)日均成交额超4亿元从流动性角度看,得益于规模的稳步提升,300增强ETF(561300)的日均成交额始终保持在高位,一季度日均成交额超达到4.15亿元。这样的流动性水平,不仅在三只增强ETF中处于领先位置,就算放在全市场500多只A股股票型ETF中来看,也位居前20名,属于第一梯队。代码基金简称上市首日成交额Q1日均成交额561300300增强ETF7.394.15561550500增强ETF2.952.01561990沪深300增强ETF4.421.43单位:亿元,数据来源:wind,截至2022.3.31都说流动性是ETF的生命线,投资者在选择ETF的时候也会应该把流动性作为首要标准进行考虑。原因很简单,流动性好的ETF交易更加高效便捷,能够避免不必要的冲击成本。业绩表现:三只基金均实现超额收益从一季度市场表现来看,A股大幅调整,沪深300、中证500两只主流指数分别下跌-14.53%、-14.06%。跟踪相关指数的增强ETF表现如何呢?一季报显示,300增强ETF(561300)和沪深300增强ETF(561990)一季度收益分别为-13.47%、-12.75%,相比沪深300指数超额收益均超过1%。如果考虑规模和新股收益的关系,那么300增强ETF(561300)有些吃亏,但也实现了比指数少跌的增强目标。500增强ETF(561550)一季度收益-9.37%,相比中证500指数超额收益超4%。代码基金简称一季度收益业绩比较基准收益超额收益561300300增强ETF-13.47%-14.53%1.06%561990沪深300增强ETF-12.75%-14.53%1.78%561550500增强ETF-9.37%-14.06%4.69%数据来源:基金公告短期来看,三只产品都实现了“增强”的效果,在3个月的时间内,相对指数的超额收益都超过1%。通过上面的比较,可以看出,首批增强型ETF的整体表现还是可圈可点的,将主动管理的优势注入ETF产品中,在跟踪指数的同时实现了一定的超额收益,“增强”效果明显,对于投资者而言不失为一种更优的配置工具。从交易的角度来看,300增强ETF(561300)无论是规模还是流动性都是三只产品中最优的,业绩也实现了增强,或可重点考虑。现在是布局沪深300的时机吗?经过4个多月的下跌,大盘迎来了“3000点保卫战”。上一次沪在3000点盘旋还是在20008年。显然, 大A又回到了历史相对低位,如果这个时候稍微“贪婪”一点,低位买入沪深300这样的宽基,中长期来看或有较好的收益。沪深300主要是以大盘股为主,基本上把国内大型上市公司都包含其内,规模最小的公司也在百亿规模以上,比较具有代表性。因此也被称为A股的核心资产。经过今年以来的回调,沪深300已经具备了很强的估值吸引力。截至4月22日,沪深300指数的估值为11.85倍,处于指数上市以来的27%分位。基本上已经回到2020年疫情发生之前的水平,投资性价比还是比较高的。数据来源:wind,截至2022.4.22感兴趣的,不妨关注规模大、流动性好的300增强ETF(561300),紧密跟踪沪深300指数的同时,或能带来增厚收益。注:观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。我国基金运作时间较短,基金过往业绩不代表未来。基金场内规模和流动性实时变动,不代表未来,也不预示业绩表现。基金有风险,投资需谨慎。如需购买相关产品,请关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评。并根据自己的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。
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