基金赚钱遭大额赎回 散户“投基”或是反向指标

2022-04-22 14:31 理财投资网

图虫创意/供图 彭春霞/制图证券时报记者 安仲文今年以来的次新基金正遭遇散户资金“快买快卖”。随着今年A股市场波动加大、赚钱效应减弱,部分次新基金出现越赚钱赎回越多的现象。证券时报记者注意到,多只首次披露季报的次新基金显示一季度内超半数份额被散户赎回,其中有次新基金在刚成立的两个月时间即出现90%的份额赎回。多只次新基金建仓期遭赎回4月20日,成立于今年1月底的一只次新基金披露其首份定期报告。报告显示,该基金1月27日成立时,募集资金规模约2.6亿份,但仅仅两个月时间,该基金即出现高达2.48亿份的赎回。也就是说,超过90%的初始资金赎回了相关基金份额。一般而言,新基金有大约三个月的建仓期。上述90%的资金背景是什么?根据该基金披露的相关信息显示,其大概率是散户资金。这只次新基金披露有关单一投资者持有基金份额超过20%的情况中,仅显示有一家机构持有相关基金份额约2000万份,且该基金在报告期内未赎回所持有的基金份额。今年1月初成立的另一只次新基金也遭遇了类似情况。记者注意到,该基金1月4日成立时的募资规模约为2.69亿份,而截至今年3月底,最新披露的基金定期报告显示,这只次新基金出现高达1.67亿份的赎回,这意味着超过的一半的资金在较短的时间内撤出。业内人士认为,上述赎回的资金大概率指向了散户投资者。根据该基金披露的一季度报告显示,报告期内持有基金份额较高比例的也仅有一家机构,该机构持有份额约5000万份,但该机构在今年一季度期间并未赎回相关份额。此外,还有一只次新基金同一日也披露了它的首份定期报告,该次新产品成立于去年12月中旬,彼时该基金成立时的募集资金规模同样接近3亿份,但在该基金第一份季度报告披露后,数据显示该基金截至今年3月末的份额规模只剩下1.02亿份,同样有超过一半的资金赎回。考虑到该基金强调其不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者,因此上述赎回动作也大概率是散户所为。散户“投基”常常见好就收值得关注的是,弱市中基金产品出现了“赚得越多赎回越快”的现象,这也在上述次新产品中得到印证。以今年1月27日成立的上述次新基金为例,该基金截至3月31日的基金净值为例,该基金产品的净值为1.0518元,两个月时间,基金成立以来的累计收益超5%,但该基金在两个月时间内有90%的资金撤出。也就是说,大量资金可能赚了短线的钱就落袋为安了。相对于上述获得正收益基金所出现的大量资金赎回,一只成立于去年12月初的一只次新产品出现了较大亏损,但赎回资金却相对少很多。根据该基金披露的首份定期报告,这只次新产品在去年12月初成立时的募集资金规模为8.44亿份,而截至今年3月末,这只次新基金成立后的累计损失已接近10%,但该产品3月末仍有8.33亿份的份额,在今年前3个月内该基金累计赎回份额仅约0.22亿份。似乎散户占比较高的基金往往更易出现见好就收。记者注意到,上海一家公募基金在2020年5月底推出的基金产品,在锁定期一年内获得超过30%的正收益,但这只业绩优秀的基金产品,在一年持有期结束后即出现高达70%的基金份额被赎回。这些赎回资金的投资者也主要为散户投资者,根据该基金披露的基金持有人结构信息,显示该产品约99%的投资者均为个人投资者。散户持基信心不足或是反向指标市场人士认为,“见好就收”反映在新基金产品上,表明了散户投资者或因市场波动导致投资信心不足,市场人士认为这可能成为A股市场转好的反向指标。海富通基金范庭芳认为,很多基本面好的行业遭遇了脆弱市场情绪带来的错杀,从中期和长期的角度来看,它并不会影响优质科技成长方向相关行业的长期发展。短期看,我们将紧密跟踪几个核心事件的演绎情况;立足中长期,站在当下的位置来看,真正的科技成长行业前景依旧很好,目前市场对部分事件的过度反应,令相关行业已经调整到一个非常合理、甚至超低估的水平。“目前中美利差已经倒挂,许多投资者担心外资加速流出,人民币汇率有贬值压力。”长城基金首席经济学家向威达认为,尽管外资流出中国资产的压力可能还在,但短期来看,当前的中美利差主要取决于两国通货膨胀和货币政策阶段性差异。当前美国长端利率回升过程可能已经接近尾声,未来继续上升的空间可能有限;且美国国内利率期限利差也开始倒挂,预示着美国经济下半年有滞胀风险,因此中美利差倒挂空间可能有限,其对中国资产特别是A股的影响也有限。另外,相比日本和欧洲国家的零利率和负利率,中国资产还有比较明显的吸引力。平安基金强调,国务院金融委会议对经济、资本市场定下的政策基调没有改变,当前阶段全国上下一心共谋经济发展应是市场关注的重点。短期来看,仍可继续关注经济“稳增长”的着力板块,包括金融地产、建筑建材等,从长期来看,待系统性风险逐渐消散,高景气的新能源、消费医药中的核心资产仍值得重点关注。诺德基金基金经理谢屹认为,只要国内疫情得以缓解,预计经济基本面近期将会企稳,复苏会随之展开,权益类资产会同步回升,因此对后市继续保持乐观的态度,顺周期资产和行业会在早期更受益一些,比如基建、地产、建材、家电等,而其他可选消费如白酒、免税等随着疫情逐步缓解也有望获得相对收益。
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