当周金融热点回顾:证监会拟修订境外上市保密规定;业绩两级分化日益加剧,FOF产品遭遇全线亏损;财富管理业务左右券商估值走向,两类券商有望率先破局

2022-04-04 14:38 理财投资网

本周关键词:【监管动态】【基金产品】【私募动态】【券商动态】【期货行业资讯】  政策重磅  【监管动态】  1、【证监会拟修订境外上市保密规定 跨境监管合作获制度保障 中概股摘牌风波迎转机】2022年4月2日,证监会就修订《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》(以下简称《规定》)向社会公开征求意见。此前身陷审计监管漩涡、一度面临美股强制摘牌风险的中概股公司迎来转机。  2、【要完善私募基金监管规则 稳妥化解行业风险】3月25日,中国证监会召开2022年私募基金与区域性股权市场监管、打非与清整工作会议。2021年以来,私募基金与区域性股权市场监管、打非与清整工作坚决贯彻党中央、国务院各项决策部署和会党委工作安排,坚持“建制度、不干预、零容忍”,持续完善私募基金监管制度,优化私募基金登记备案政策,深化区域性股权市场创新试点,稳妥化解私募基金、涉地方各类交易场所风险,严厉打击非法证券期货活动,各类风险总体收敛。  3、【研报娱乐化低俗化?监管再度发声:坚决“零容忍”!】近日,中新经纬获悉,证监会机构部在下发给机构的监管情况通报中重申,将从严查处发布研报业务、证券投资顾问业务违法违规行为,坚决落实“零容忍”工作方针,发现一起、处置一起。  4、【证监会公布2021年严重违法违规案:4桩罪成重灾区!】证监会官网披露了2021年稽查的20起典型违法案例。其中,信息披露、欺诈发行、中介机构未尽责、操纵股价成重灾区。  5、【证监会规范从业人员执业行为 压实机构主体责任】证监会发布了《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》,规范证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员的任职和执业行为,强化经营机构主体责任,促进经营机构合规稳健运行。  行业热点  【基金产品】  6、【业绩两级分化日益加剧,FOF产品遭遇全线亏损,“双十”基金经理业绩不佳】回顾三月行情,A股市场经历大幅震荡,受俄乌冲突、大宗商品价格飙升等多重因素影响,上证指数在一度跌至3023点低点之后,市场迎来政策底。但在市场大幅调整过程中,公募基金产品业绩两极分化更加明显。  7、【一季度94%的股基亏钱,油气、煤炭却赚爽了】时代财经从股票型基金、指数型基金、混合型基金、债券型基金四个维度盘点了一季度公募基金表现。结合过去两年表现,今年一季度可谓是风格轮换无比明显。之前风光无二的新能源车基金,一季度纷纷熄火;追求超额收益的可转债基金,败给了追求低风险收益的纯债基金。  8、【3年期287只股基收益TOP 10,最高赚近2.5倍,九家收益超2倍】一季度行情收官,基民资产大缩水成了大概率事件。短期来看,年内基金“赚钱效应”大大减弱是不争的事实,拉长周期,股票型基金的赚能力又是如何呢?据机构统计运作期限满3年的287只股票型基金中,前9名收益率都超过200%,最高的收益率高达242.86%,而为基民赚钱最多的基金高达97亿元。  9、【明星基金经理周应波在股市至暗时刻出走,行业需要一场深刻反思】五六百亿资金的重托,三四百万户持有人的信任,巨额年薪,股权激励,都没有能留住明星基金经理周应波毅然决然的奔私脚步。在股市的至暗时刻,他选择了离职。中欧基金的经理层与核心员合计持有公司逾50%的股权,周应波也获得过股权激励,但是,基金公司短期化的经营模式却未能出现明显改变。超过26万亿元的公募基金业承载着为千家万户老百姓(603883)理财的重任,不仅与中国资本市场的兴衰密切相关,而且事关国家与民族共同富裕的伟大愿景。然而,一些公募基金公司的经理层在实现了自身富裕之后,他们依然没有把持有人的利益放到真正重要的位置。  10、【2021年基金管理费超1400亿元!31家公司管理费收入超10亿元,银行包揽托管费用前20强】随着基金2021年年报披露完毕,关于基金公司的各项费用也浮出水面,其中在关注度比较高的管理费、托管费、客户维护费、销售服务费等方面,均有不少看点。其中在管理费方面,有31家基金公司的收入超过10亿元,而在托管费用方面,各大银行包揽了前20强。此外,在客户维护费方面,有13家机构的客户维护费占管理费的比例超过40%,还有16家基金公司的销售服务费超过5亿元。  11、【基金公司赚钱榜出炉 多家营收超80亿,最高达145.57亿】近日,随着上市公司2021年报出炉,多家基金公司的营收也浮出水面。易方达、广发基金、富国基金等基金公司2021年实现营收超80亿元,净利润均超20亿元,其中易方达的营收更是高达145.57亿元,净利润达45.35亿元。不过,从披露经营数据的基金公司来看,在权益市场向好的年份,也不是所有基金公司都有好的收入,比如南华基金,2021年营业收入为2585.46万元,净利润为-2846.85万元。据Wind数据以及记者不完全统计,在披露营收数据的20多家基金公司中,有5家基金公司2021年的营收超过80亿元,净利润超过20亿元。  12、【“顶流”基金经理2021年基金年报:张坤与刘格菘的两副投资面孔】与去年四季报相比,基金2021年年报涉及“隐形重仓股”、持仓换手率、持有人结构、运作分析和市场展望等。本期21世纪经济报道选择了两“顶流”基金经理易方达基金张坤和广发基金刘格菘作为研究标的,他们分别代表“偏价值”和“偏成长”两种风格。  13、【千亿养老目标基金赛道分化:国联安安享稳健清盘】截至2022年3月31日,目前共有188只(分份额统计)养老目标基金,最新规模为1178.7亿元。不过,多家基金公司旗下养老目标基金目前已经沦为迷你基金,发展3年多来,仍然存在一定压力。近日,国联安基金发布公告,将召开国联安安享稳健养老目标一年(FOF)的基金份额持有人大会, 审议终止该基金基金合同相关事宜。这是首只计划清盘的养老目标基金。  14、【多家公司拟开高送转模式 部分明星基金经理提前布局】随着上市公司2021年年报披露,其年度利润分配及资本公积金转增股本预案也相继推出。Wind统计显示,截至3月29日午间,已有557家A股上市公司公布2021年度利润分配及资本公积金转增股本预案。业内关注拟“高送转”股票未来填权行情上演。多位明星基金经理旗下产品也从去年四季度开始陆续加仓或新进相关股票。如迈为股份(300751)董事会预案称,每10股转增6.00股派15元,傅鹏博旗下睿远成长价值今年一季度内对其进行加仓。  【私募动态】  15、【千亿私募撑不住了 景林、淡水泉拉响警报!但斌一季度轻仓遭遇质疑】多个知名私募在投资者交流会上道歉。如3月30日,在资本市场上一直稳扎稳打的淡水泉,就为产品净值回撤而向投资者道歉。而前几天,大牌私募景林资产更被爆,在沟通会上,遭到基金持有人的抱怨。并且被部分投资人要求暂停收取固定管理费、降规模、增加基金经理的数量……而在市场中乘风破浪多年的私募大佬但斌,也因轻仓减持而受到业内质疑。一时间,这些私募行业的业绩“神话”机构或人物,以及是否真是坚持价值投资等理念纷争,而被舆论撕裂。  16、【3个交易日2500多只私募产品“逃离”预警线,3月来百亿私募仓位还是降了】今年以来,绝大部分百亿私募未能实现正收益,量化私募也面临策略失灵等问题。不过,经历了大跌后,近期市场有所反弹。在预警线和清盘线边缘挣扎的私募基金,迎来了曙光。私募排排网数据显示,截至3月30日,累计净值在0.80以下的产品有1624只,累计净值在0.75以下的产品则有1189只。若以0.8为传统的预警线,截至3月25日共有4162只产品低于0.8,这也意味着最近3个交易日,已有2538只产品净值回升至0.8上方,不少私募的投资压力明显缓解。  17、【存在三大违规事实 私募前海实盈被立案调查】基金业协会发布公告称,前海实盈通过其股东、员工与多位自然人签署民间借贷,募集金额从10万元、20万元到232万元不等,由于前海实盈存在向非合格投资者募集资金,承诺保本保收益,涉嫌非法吸收公众存款罪,已被立案调查,且实控人因诈骗罪被判处有期徒刑13年。前海实盈被撤销管理人登记,关联私募中投骏和也被取消管理人资格。  【券商动态】  18、【券商卖产品的热情挡不住:一季度偏股型基金超难卖,券结新品数量却创近4年同期新高!】都说2021年的A股对投资者并不算友好,新能源板块“一骑绝尘”,大消费板块“坠入谷底”,偏股型基金分化格外严重。然而,2022年一季度,A股的操作难度并没有减轻,甚至还有了加重的迹象,新能源板块成为“重灾区”,只有抱住煤炭、地产、原油等板块才有可能“浮出水面”求生。与此同时,新基金发行热情骤降,8只基金前后宣布发行失败。《每日经济新闻》记者注意到,有趣的是,被视为券商财富管理转型重要抓手之一的券结产品,在一季度亮相的新品数量创出了新高。  19、【财富管理业务左右券商估值走向,两类券商有望率先破局】对于龙头券商,《红周刊》整理后发现,他们都在市场关注的财富管理业务方面跑在前面,但今年基金销售“遇冷”却给财富管理行业泼了冷水。接受《红周刊》采访的业内人士对此表示,现在的财富管理赛道远没有达到竞争红海的阶段。而拥有流量入口的互联网券商和可以分享公募赚钱红利的传统头部券商,未来很可能成为终局赢家。  20、【连续三年“三中一海”,券商投行收入格局生变,前六券商吃肉,后排券商喝粥,收入差距大幅拉开】2021年上市券商年报陆续披露,从已披露数据的上市券商来看,随着资本市场改革和扩容,投资银行业务迎来更大的发展机遇。但投行的发展并非普惠式,马太效应会愈发明显。  【期货行业资讯】  21、【需求担忧重燃!原油重挫9%,OPEC+是否愿意大幅增产?】周一国际油价跌至近两周低位,在西方国家对俄罗斯能源出口制裁措施对供应端产生持续冲击的同时,外界正在关注新一轮疫情对需求端冲击的影响程度,俄乌将启动新一轮谈判也打压了风险溢价。虽然OPEC+持续上调产能目标,一些成员国却因为设备和油田等因素限制无法完成配额产能。据IEA最新的预估数据,2月OPEC+实际产能缺口达到110万桶/日。这也一直是支撑油价的重要因素。  22、【钢市传统旺季不及预期 四月需求或加速释放】“金三银四”是每年钢铁行业的传统消费旺季,但在今年的3月份,国内黑色系商品在强预期和弱现实的博弈中,整体震荡走高,其中原材料价格涨幅强于终端成品钢材,使得行业利润出现收窄。  机构观点  大幅波动期货品种:仅选取当周涨跌幅排名前三名,且周涨跌幅超过5%的品种  涨幅居前:  铁矿  美尔雅期货:外矿发运小幅回升,到港低位反弹但难以持续恢复。钢厂采购受到运力制约,后期有集中补库空间。但利润承压限制了产量回升高度,低品矿性价比回升。紧平衡下矿价偏强运行,期权隐波下降,卖出看跌期权为主。  焦炭  瑞达期货(002961):山西地区煤矿生产已恢复至去年四季度水平,近期受河北地区陆续解封消息影响,洗煤厂开始进场拿货。山西地区主流煤矿竞拍情绪高涨,肥精煤及主焦精煤基本均溢价成交。内蒙环保检查依旧严格,露天矿及部分洗煤厂仍处于停产状态。部分焦企炼焦煤库存下降较多,开始积极采购炼焦煤,供不应求的情况下,矿方心态乐观,对煤价有上调预期。短期炼焦煤期价将稳中偏强。  硅铁  方正中期:全国硅铁产量在增速持续放缓后,近期出现拐点,近两周环比持续下降。近期甘肃部分地区硅石供应出现扰动,或对当地硅铁产量造成阶段性影响。近期神木地区兰炭有减产迹象,硅铁成本端有望出现止跌企稳。策略上,全球硅铁供应端出现缺口,当前国内现货资源趋紧,随着下游补库的开启有望出现阶段性的供需错配,期现价格近期将维持偏强走势。  跌幅居前:  镍  南华期货:镍价或回到20.5万元每吨附近后再度向上,目标23万元每吨。不锈钢方面,其价格的走势主要依据成本端镍和镍铁价格的涨跌,需求端房地产竣工周期不温不火对其影响较小。  豆粕  国投安信期货:国内现货基差跟跌,情绪较差,市场普遍看跌4,5月份基差。东北市场基差成交600-620水平,环比昨日下跌50左右。华北市场现货基差成交480-500基差,环比昨日下跌20。山东市场现货基差成交价格下跌至420水平,环比昨日下跌20左右,华东市场现货基差成交420左右,基本持平山东。广东市场目前成交至380基差左右水平,广西市场基差300水平,下跌30。盘面价格下跌,市场点价情绪稍有转好,现货基差看跌,远月基差采购意愿较差。  菜油  方正中期:目前国内豆油、菜油商业库存同比均增加10%左右,而棕榈同比减少45%,三大油脂库存同比基本持平。考虑到棕榈油二三季度迎来增产周期,叠加原油下跌风险,高价位下,油脂进一步向上的驱动力不足。菜油预计维持高位区间震荡为主,5月合约震荡区间为12350-13500元/吨,9月合约震荡区间预计为11800-13000元/吨。  大幅波动股票板块:最多选取同花顺(300033)行业当周涨跌幅排名前三名的板块,且该板块周涨跌幅超过5%。  涨幅居前:  房地产  中达证券:结算项目毛利偏低、减值准备等驱动房企业绩持续承压。2021年龙头房企整体营收增速小幅提升0.2pct至16.6%、整体归母净利润增速下滑24.4pct至22.8%,低毛利项目结算、计提存货减值准备等共同带动2021年龙头房企盈利能力下滑为业绩承压主因。房企间业绩分化较大,部分国有房企及优质民企施工交付稳步推进、营收表现更佳。  航运  申万宏源(000166):理智看待分红比例,行业竞争进入新阶段。在外部环境存在不确定性,同时气候变化,行业竞争进入新阶段,航运企业需要积累适当的留存收益,提高服务水平保持成本优势。  酒店  财通证券:短期来看,酒店行业供给端尾部出清,需求端逐渐修复,长期连锁化和中高端化逻辑清晰。行业头部公司拓店能力强、品牌溢价高,长期将充分享有门店高速扩张和价格提升带来的成长属性,短期建议关注商旅需求恢复情况。  跌幅居前:  油气  方正证券(601901):目前原油基本面仍然供应紧张,国外高通胀短期难以控制的情况下,油价短期仍将维持高位。油价维持高位下,建议关注油气龙头企业中国石油、中国石化、中国海洋石油;油气公司资本开支趋势预期向上,推动油服行业景气向上,建议关注油服企业中海油服、杰瑞股份(002353)、迪威尔等。油价高位下利好气头公司盈利,看好卫星化学。
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