“稳增长”持续加码,这些板块要起飞了?

2022-05-06 14:56 理财投资网

  最近一段时间,无论是国际,还是国内,都发生了太多让人始料不及的事件。

  战争,疫情,股市……

  于是,有人在看戏的旧世界里抱着酒瓶昏昏欲睡,有人则已经看见了新世界(行情600628,诊股)的朝阳冉冉升起。

  其实,年初以来导致市场下跌超预期主要源于三个因素:美联储加息、外部冲突、国内疫情反弹,近期市场走势背后或反映出投资者对前述三个因素仍存在担忧。

  但不管怎样,今年的市场主基调,我始终认为还是抓“稳增长”这条主线。

  此前,国常会宣布了降准的消息,再一次凸显了“稳增长”的政策主线,这可以说是对货币政策坚持“以我为主”的彰显,很大程度上打消了市场对货币政策取向的担忧。

  那么,面对这一政策,大A是不是就要绝地反弹了呢?投资者的机会在哪里?

  『稳字当头!稳增长下的投资机会在哪?』

  2021年底,中央经济工作会议提出“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重经济压力,稳增长需求凸显。进入2022年后,国内疫情的反复延缓消费复苏、扰动供应链,外部冲突和美国紧缩周期压抑出口需求,国内经济面临更多挑战。

  此外,从最新数据看,国内一季度GDP同比增长4.8%,环比增长1.3%,为实现全年GDP增速5.5%的目标,以投资拉动增长为主要抓手的稳增长政策显示出了更高的必要性和紧迫性,“稳”将成为今年经济发展的主线。

  其实,自从2008年金融危机以来,我国共出现四轮较为典型的“稳增长”行情,而且基本都出现在经济压力较大时期,2012年国家更是明确提出把稳增长放在更加重要的位置。这种情况下,出台宽松的政策以促进短期宏观经济的平衡,解决当前经济运行问题,实现经济的稳增长。

  在目前这样的市场与政策环境中,稳增长板块也受到许多投资者的青睐,例如大金融、基建、房地产等板块。

  就拿基建来说,基础设施建设一直以来是我国恢复经济的工具,在经济压力较大的“稳增长”时期,政府对基建项目的需求大大提升。

  另外,在“稳增长”背景下,通常会采取宽信用政策,因此对地产板块也有一定促进作用。

  『两大“稳增长”重要指数』

  相较于个股,现在似乎指数是更好的投资方式,恰好这两个行业都有相关的指数,分别是中证基建指数(930608)和中证内地地产主题指数(000948)。

  『中证基建指数(930608)』

  中证基建指数选取归属于基础建设、专业工程、工程机械以及运输设备行业的上市公司证券作为样本,以反映其基建类上市公司的整体表现。

  根据Wind中信三级行业显示,截至今年4月25日,该指数的基建建设占比是最高的,超过了30%,其次是专业工程和工程机械以及铁路交通设备,成分行业分布较为广泛。

  “稳增长”持续加码,这些板块要起飞了?

  数据来源:wind;截止:2020/4/25

  另外从中证基建的前十大权重股中也可以看出,选样里除了基建工程包含的建筑公司也就是我们常说的中字头建筑公司以外,还包括了工程器械以及运输设备等,例如大家比较熟悉的三一重工(行情600031,诊股)、中联重科(行情000157,诊股)、徐工机械(行情000425,诊股)。截止4月25日该指数前十大权重股总占比超57%,整体集中度还可以,龙头效应显著。

  “稳增长”持续加码,这些板块要起飞了?

  数据来源:wind;截止:2020/4/25

  最后从指数估值来看,中证基建指数当前估值已进入相对底部区间,截至2022年4月25日,指数估值PE为9.69倍,处于近5年8.59%的历史百分位。随着2022年一二季度专项债提前下达,财政资金落实到基建项目,估值或有一定的提升空间。

  “稳增长”持续加码,这些板块要起飞了?

  数据来源:wind;截止:2020/4/25

  『中证内地地产主题指数(000948)』

  中证内地地产主题指数由32 只房地产主题上市公司证券组成,综合反映沪深市场相关主题上市公司证券的整体表现。

  该指数从Wind中信三级行业分布来看,主要涉及了住宅物业开发、园区综合开发、非住宅物业开发和运营以及物业管理服务这四大领域,以住宅物业开发、园区综合开发为主,二者合计占比超过了85%,可以说整体“房地产”的涵盖面比较全面。

  “稳增长”持续加码,这些板块要起飞了?

  数据来源:wind;截止:2020/4/25

  其次从前十大权重成分股来看,该指数主要网罗了两市地产公司,包含了像保利发展(行情600048,诊股)、万科A(行情000002,诊股)、招商蛇口(行情001979,诊股)等地产龙头企业,前5大权重股合计占比近50%,前10大权重股占比超67%,整体集中度比较高,纯度拉满。

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  数据来源:wind;截止:2020/4/25

  在估值方面,大家都知道房地产行业的一大特色就是估值低,低到什么程度呢?即使最近房地产拉了一波,但是目前该指数的市盈率依然只有8.64倍,远低于危险值,安全边际比较高。

  “稳增长”持续加码,这些板块要起飞了?

  数据来源:wind;截止:2020/4/25

  总之无论是从成份股的质量、行业覆盖面、还是从行业估值来看,中证基建指数(930608)和中证内地地产主题指数(000948)都是我认为现阶段比较值得关注的两大行业主题指数。而且这两个指数现在估值都很低,当前布局似乎是个不错的选择。

『低位布局地产基建,“指”选银华两手抓!』

  目前市场上对于地产基建布局的机构有很多,但是能这么全面的布局的却不多,银华基金就是其中之一。

  早在2021年4月,银华基金就发行了『银华中证基建ETF(简称:基建ETF 代码:516950)』,这个基建ETF也是目前最早、规模最大跟踪中证基建指数的ETF。

  今年1月份,银华基金再一次快人一步发行了市场首只也是目前唯一一只跟踪内地地产指数的ETF--『银华中证内地地产主题ETF(简称:房地产ETF 代码:159768)』,至此,银华基金可以说做到了对于国家稳增长政策加持下利好板块的全覆盖。

  在“稳增长”政策下,基建和房地产作为其重要抓手,投资价值不言而喻,感兴趣的投资者不妨借道银华基金旗下基建ETF((516950)、房地产ETF(159768),一键参与基建、房地产板块投资机会。

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  注意!!!

  ETF之王新增加了一个每周的行业热度表格,里面包含了一周内的日均成交额的热度、相关ETF、跟踪指数、PE百分点,让大家更直观的看到最近市场的热度比较高的行业板块。

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