首支海外A股期指大消息

2022-04-18 14:43 理财投资网

  日前,富时罗素宣布改变富时中国A50指数编制方法,意味着首支海外A股期指变革。2006年上市的富时中国A50指数期货,是首支于海外上市的A股期指,也是海外投资者A股布局的风向标。来自指数机构的人士表示,此次变革后,富时中国A50将更契合A股市场和中国经济的新变化,以更好地满足海外投资者布局中国需求。

  底层指数行业分布趋均衡

  富时罗素日前于官网宣布调整富时中国A50指数规则。调整分为两步:从2022年3月的指数评审开始,富时中国A50指数将引入“境外投资者持股比例上限”这一指标;从2022年6月指数评审开始,富时中国A50指数成份股需先进入沪股通和深股通。

  富时中国A50指数因为有挂钩的期货产品备受关注。富时中国A50指数期货2006年于新加坡交易所上市,被视为海外投资者布局A股的风向标。虽然,来自另一指数公司明晟MSCI近期也推出了A股股指期货,并于中国香港的港交所上市交易,但是目前富时中国A50指数期货因为时间更长,使用的机构更多。

  富时罗素亚洲股票指数产品主管Emerald Yau,4月12日,在文章中这样解释:2022年3月指数评审引入境外投资者持股比例上限后,原本“可投资性”这一权重高于28%的,在规则改变后,全部改为28%。这一调整后,大市值、流动性好的股票在指数中权重占比有所降低。以行业来看,金融行业在指数中的占比从原来的38%降至27%;必需消费占比从原来的27.3%升至28.6%,可选消费从13%升至16%,医疗健康从5.8%升至8.1%,工业从1.6%升至4.9%。

  一位国际指数公司人士解释,新规则“压了”大市值、流动性好的股票权重,指数实际上向中等市值的倾斜了。不过,富时中国A50指数的编制依然是基于自由流动市值,规则是简单、透明的,因此指数调整也具有很强的可预测性。

  Emerald Yau在文章中进一步指出,2022年3月实施的规则调整对指数有立竿见影的效果。作为例证,调整后前十大重仓股立马发生了变化。例如,调整之前指数的前十大重仓股为:贵州茅台(行情600519,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、工商银行(行情601398,诊股)、隆基股份(行情601012,诊股)、中信证券(行情600030,诊股)、伊利股份(行情600887,诊股)、比亚迪(行情002594,诊股);调整之后指数的前十大重仓股为:贵州茅台、宁德时代、招商银行、五粮液、中国平安、长江电力(行情600900,诊股)、隆基股份、比亚迪、工商银行、迈瑞医疗(行情300760,诊股)。调整后长江电力、迈瑞医疗新进入前十大重仓股。

  上述国际指数公司人士解释,重仓股的排位基于规则产生,之所以出现变化是基于可投资性、自由流通市值等指标,富时罗素对股票的投资价值并没有判断。

  2022年6月指数评审后,富时罗素还将对富时中国A50指数新加“北向通”条件,也即进入富时中国A50指数必须新进入沪股通或深股通。Emerald Yau在文章中表示,这是因为随着中国市场进一步开放,富时中国A50,以及相关指数期货产品的用户不再局限于境内投资者,越来越多的境外投资者使用它们作为布局A股,对冲组合风险的工具。目前境外机构主要通过QFI (合格境外投资者)以及沪股通、深股通布局A股,后者因为更便利使用的机构更多。尤其一些小型境外机构更倾向于使用沪股通和深股通布局A股。因此富时中国A50指数从沪股通、深股通标的中选择更能满足海外投资者A股投资需求。

  海外投资者情绪改善

  来自新加坡交易所的数据显示富时中国A50指数期货4月合约价格于3月15日达到阶段性低点之后,已显著反弹。业内人士表示,这或许代表境外投资者的情绪善。这与部分机构的观点一致。例如,新加坡资产管理机构APS创始人王国辉表示,3月16日金融稳定发展委员会讲话,提振了市场信心,尽管现在还难以明确市场是否已经见底。

  摩根资产管理执行董事、环球市场策略师朱超平表示,3月16日,国务院金融稳定发展委员会发声,要求有关部门加强沟通,慎重出台“收缩性”政策,市场信心有所修复。朱超平介绍,对于行业监管政策,一个重要的问题是,监管对行业的整体态度是什么。在他看来,大部分的行业政策实际是规范性的政策,也即监管并未对行业整体发展有否定性的意见,不过对其中不规范的地方提出了要求。例如,近期推出的视频网站的相关政策他认为属于后者。他认为政策是法治化、规范化的,不过市场主体会期待政策解读方面有更多的沟通。有了这些信息,投资者或分析师才能找到依据,并根据这些依据来考量政策的影响,或者就未来可能面临的一些政策去做定价分析。

  金融稳定发展委员会3月16日发声之后,目前全球投资者关注哪些政策的落实情况?针对这个问题,朱超平认为从短期来看,目前最关注进一步的经济支持性政策。因为疫情导致整个经济数据弱于年初预期。他认为若没有更加强劲的支持措施,经济增长可能会承压。

  “同时,我们看到了房地产调控政策的转变,但是疫情的压力还是存在。此外,对于一些中小企业怎么去扶持它,特别是降低融资成本这一块,市场还是在期待更多的政策支持。这样,市场的信心才会获得提升。”

  

上一篇:“招保万金”获公募基金增持,国企、央企地产股机会或贯穿全年
下一篇:下周将有52只股票面临解禁,天味食品、立昂微等解禁金额超40亿元
  • 文章标题:首支海外A股期指大消息
  • 文章地址: http://www.sdjn147.com/gupiaoyaowen/7157.html
  • 版权声明: 本文源自理财投资网编辑,如本站文章涉及版权等问题,请作者联系本站,我们会尽快处理。
Copyright © 2021 www.sdjn147.com 理财投资网 版权所有

理财投资网专业团队确保投资人所投产品收益能够正向稳定提升!


返回顶部小火箭