见证历史!北交所转板第一股诞生

2022-04-01 14:50 理财投资网

  北交所转板第一股正式诞生。

  3月31日晚间,观典防务(行情832317,诊股)获批到科创板上市,成为“北交所转板第一股”。值得注意的是,观典防务作为A股市场“无人机禁毒第一股”,在2020年成为“首批”挂牌精选层的企业,同时也是2021年首家向上交所科创板申请转板的企业,并在2022年成为第一家转板过会的企业。

  观典防务获上交所同意转板

  成为“北交所转板第一股”

  3月31日晚间,观典防务获得上交所同意转板的决定。这就意味着,观典防务将成为首家由北交所转板至沪深交易所上市的企业,“转板第一股”正式诞生。中信证券(行情600030,诊股)为其保荐券商。

  见证历史!北交所转板第一股诞生

  回顾观典防务转板历程,进程较快。2021年11月10日,观典防务转板申请获得受理,12月3日进入已问询阶段,今年1月27日成功过会。

  据了解,观典防务是国家级专精特新“小巨人”、高新技术企业,是国内领先的无人机禁毒服务供应商,公司的主营业务为无人机飞行服务与数据处理和无人机系统及智能防务装备的研发、生产与销售。

  公司作为国内最早从事无人机禁毒产品研发与服务产业化的企业,经过多年技术积累,凭借自主研发的无人机产品,依托丰富的毒品原植物解译及飞行作业经验、海量业务样本及地理信息数据、特征数据识别核心算法,构建了以无人机禁毒为主,其他应用为辅的业务体系。

  观典防务所属行业领域为高端装备,公司符合科创属性相关要求。在技术先进性方面,观典防务表示,公司在飞行服务与数据处理、无人机系统及智能防务装备等方面具有领先优势。

  此外,转板公司符合《上市规则》第2.1.2条第(一)项规定的上市条件。即预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

  无人机禁毒服务收入占比较高

  与此同时,观典防务也提示了多项风险。其中指出,公司无人机禁毒服务收入占比较高,较大程度依赖政府部门在禁毒领域的财政投入。报告期内,公司无人机禁毒服务业务收入分别为3386.11万元、5431.27万元、6,225.29万元和2652.74万元,占无人机飞行服务与数据处理业务收入的比例较高,分别为81.40%、73.31%、67.86%和46.01%。

  无人机禁毒行业市场空间对于政府在禁毒领域财政预算存在一定依赖,如果未来政府在禁毒领域的财政预算减少,或政策支持力度下降,则可能导致公司未来禁毒服务业务收入增长速度减慢、增长空间受到限制,从而对公司整体发展产生不利影响。

  此外,公司无人机系统及智能防务装备业务,与同行业龙头企业相比规模较小,技术水平有待进一步提升,毛利率存在波动,相关产品面临较大竞争压力;无人机技术及产品具有更新换代较快的特点,公司研发团队人员较少,研发能力和持续投入还需进一步提高;应收账款回款周期较长的风险;数据使用合规风险等。

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  证监会发布

  北交所上市公司转板指导意见

  1月7日,证监会发布了《关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见》。本次修订在保持原指导意见制度框架、体例和主要内容的基础上进行修改,主要包括5个方面。

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  一是调整制定依据。删除《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(国发〔2013〕49号)。二是名称修订。将“全国股转公司”“精选层公司”分别修改为“北交所”“北交所上市公司”,将“转板上市”修改为“转板”。三是明确上市时间计算。北交所上市公司申请转板,应当已在北交所上市满一年,其在原精选层挂牌时间和北交所上市时间可合并计算。四是股份限售安排。明确北交所上市公司转板后的股份限售期,原则上可以扣除在原精选层和北交所已经限售的时间。五是对其他文字表述作了适应性调整。

  对此,东吴证券(行情601555,诊股)表示,北交所转板制度的推出,意味着中国多层次资本市场的互联互通又迈出了实质性一步。主板注册制的实施预期下,未来各个板块均有望实现互联互通。转板制度也将倒逼北交所持续深化改革,更好体现其包容性、创新性、服务性。

  观典防务从成为第一家申报新三板精选层的公司,到第一家申请直接转板的公司,到与其他精选层公司一起平移至北交所,再到第一家转板成功过会的公司,观典防务见证了多层次资本市场发展的数个“第一次”。观典防务的成功过会是资本市场不断增强金融服务实体经济能力的体现,不同发展阶段的企业在资本市场可以获得差异化、便利化的服务,企业能够根据自身需求自主选择交易场所,充分利用不同市场的特色制度支持企业发展。

  东吴证券指出,观典防务的成功过会也标志着新三板市场功能得到更好发挥。转板制度与北交所和新三板现有创新层、基础层结合形成示范效应,构建出上下贯通的市场结构,有利于通过传导机制激发新三板市场的活力,形成符合投融双方需求的良好市场生态。

  北交所上市公司转板办法出炉

  3月4日,沪深交易所发布了北交所上市公司的转板规则,分别为《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法(试行)》和《深圳证券交易所关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法(试行)》。

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  本次转板办法的要点包括:转板企业股本总额不低于3000万,股东不少于千人,连续60个交易日(不包括股票停牌日)通过竞价交易方式实现的股票累计成交量不低于1000万股等;转板公司需符合板块定位,提交专项说明;沪深交易所对转板企业进行问询;明确减持要求,一年内不得转让转板前股份;开盘价为北交所最后一个交易日收盘价。

  开源证券认为,本次转板细则的正式发布,标志着北交所上市公司转板进入规范化、常态化阶段,代表着我国以三大交易所为核心的多层次资本市场体系初步建成。北交所作为我国多层次资本市场体系的重要纽带,一方面与新三板基础层、创新层形成中小企业层层递进的上市通道;另一方面与沪深交易所、区域性股权市场错位发展、互联互通,共同构成一个体系完整、层次清晰、功能互补的资本市场架构。

  其实,除了观典防务外,还有包括翰博高新(行情833994,诊股)、泰祥股份(行情833874,诊股)、龙竹科技(行情831445,诊股)、新安洁(行情831370,诊股)等在内的多家企业也紧随其后,先后启动转板事项。

  不过,随着北交所设立并开市,龙竹科技、新安洁已宣布拟终止转板,决定留在北交所。龙竹科技表示,此次取消转板,是基于现在的宏观环境及企业发展的阶段。最适合公司现阶段的资本市场,才是最好的市场。

  新安洁表示,北交所的政策体系、制度体系、服务体系等能为公司的经营发展提供良好的环境,契合公司的经营发展战略,公司目前的体量更适合在北交所发展。随着上市这一阶段性目标的实现,公司不应再将主要精力放在转板上,而应回归至主业发展,进一步提升经营业绩,因此提请终止向创业板转板。

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