凉半截!寒潮突袭,A股火锅概念竟然大跌?

2021-11-10 14:31 理财投资网

  寒冷天气,火锅成为“刚需”,但今日A股火锅概念却集体下跌。

  11月8日,“火锅第一股”天味食品(行情603317,诊股)跌超7%,安井食品(行情603345,诊股)、海欣食品(行情002702,诊股)等火锅概念均下跌。同时食品饮料板块走势低迷。

  消费股回调,是板块轮动的结构行情所致,还是涨价逻辑兑现后,后劲有所不足?市场人士表示,消费行业提价需要一定时间传导至终端,从历史看,提价后能够顺利传导至下游且盈利能力有改善的公司,能够迎来提价后的二次股价上升。

  火锅概念股走弱

  11月8日,食品饮料板块走势疲软,板块内青岛食品(行情001219,诊股)、天味食品、三只松鼠(行情300783,诊股)等个股跌幅居前。

  凉半截!寒潮突袭,A股火锅概念竟然大跌?

  来源:Wind

  在上述下跌个股中,天味食品有着“火锅第一股”之称,惠发食品(行情603536,诊股)、安井食品等也是相关的火锅概念股。

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  来源:Wind

  日前,天味食品在接受机构调研回应“调价计划”时表示,前三季度原材料有不同程度上涨,特别是油脂类原材料。10月中旬,公司已对两款产品进行了调价。

  前期,在食品饮料行业调价带动下,“柴米油盐酱醋茶”是A股主线之一。复盘这轮消费股行情,起点始于9月下旬海天味业(行情603288,诊股)的涨价传闻。

  9月23日-24日,海天味业连续大涨,市场传言公司产品将要调价,随后公司公告称,正在评估是否调价。10月12日,海天味业发布公告称,将对酱油、蚝油、酱料等部分产品的出厂价格进行调整,主要产品调整幅度为3%-7%。

  10月22日午间,洽洽食品(行情002557,诊股)发布公告,拟对葵花子、南瓜子、西瓜子等产品提价,幅度8%-18%。

  11月1日,安井食品公告,经公司研究决定,对部分速冻鱼糜制品、速冻菜肴及速冻米面制品的促销政策进行缩减或对经销价进行上调,调价幅度为3%-10%。

  11月2日,恒顺醋业(行情600305,诊股)公告称,自2021年11月20日起对部分产品进行价格调整,调整幅度5%-15%。

  11月4日,加加食品(行情002650,诊股)公告,对加加酱油、蚝油、料酒、鸡精和醋系列产品的出厂价格进行调整,上调幅度为3%-7%。

  此外,海欣食品、雪天盐业(行情600929,诊股)等个股近期也宣布了调价。

  梳理发现,原材物料、运输、能源等成本持续上涨是这些公司提价的主要原因,此前制约消费股走势的恰恰也是这些原因。那么,随着提价预期逐步兑现,消费股后市还有多少上涨动力?

  多重不利因素消退

  大众消费品公司陆续调价,极大释放了市场对消费板块的悲观情绪,行业基本面正在向好的一面发展。

  “在消费行业产品调价背景下,一方面相关公司可以缓解成本与利润压力,毛利率有望改善;另一方面有利于优化渠道价格体系,使经销商获得更为合理的收益,从而更好地引导市场,维护产品价格体系。”东莞证券食品饮料行业分析师魏红梅表示,行业盈利能力或逐步改善,基本面有望向好。

  除了上游原材料压力通过涨价得到缓解后,方正证券(行情601901,诊股)最新行业研报还指出,前期不利因素也已逐步消退:

  疫情冻结式影响带来的基数异常波动现象再次发生概率较小,营销费用也逐步恢复至正常投放节奏。

  渠道库存调整基本结束,恢复到相对健康的状态。经历这轮库存波动后,企业对于渠道库存的管理也更加谨慎。

  社区团购平台管理逐步有序,冲击明显减弱。

  资本恢复理性,新消费品牌热潮降温,行业竞争格局趋缓。

  处配置窗口期

  国泰君安(行情601211,诊股)行业研究认为,消费板块的“预期底”已现,目前处于配置窗口期。

  但也有机构提醒,调价需要一定时间传导至终端,存在价格传导不畅的风险。平安证券食品饮料行业分析师张晋溢表示,调价效应大约会在1年左右的时间内体现,因为食品饮料作为快消品,其调价需循序渐进,分区域、分品类逐步执行,渠道库存需要一段时间进行消化。从历史复盘来看,调价后能够顺利传导至下游且盈利能力有改善的企业,会迎来股价的长斜率上涨。建议关注具有长期逻辑且竞争格局较好的细分领域和个股。

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